高盛力挺+北向资金抢筹！智能驾驶3大细分赛道核心龙头全梳理

　　智能驾驶是汽车产业智能化升级的核心方向，是全球科技与汽车巨头竞争的战略高地。随着端到端大模型技术突破、高阶智驾渗透率快速提升，产业已从技术验证期进入规模化商业化落地期。相较于全产业链整车龙头，具备高技术壁垒、强国产替代逻辑、订单率先放量的细分赛道，将在产业爆发期释放最大业绩弹性。高盛等外资机构最新研报明确看好中国智能驾驶三大高景气细分赛道，本文深度梳理赛道核心标的。

　　域控制器是智能驾驶的“大脑”，是实现高阶自动驾驶的核心硬件，全栈软硬件解决方案能力，决定了企业在产业链中的核心地位，是全球巨头竞争的核心环节，随高阶智驾渗透率快速提升，具备核心技术的企业将迎来爆发式增长。

　　1. 德赛西威（002920）：国内智能驾驶域控制器绝对龙头，智能驾驶全系列平台实现规模化量产，大算力旗舰平台、国产化芯片平台均已批量交付上车，2025年智能驾驶业务营收97亿元，同比增长32.63%，新项目订单年化销售额超130亿元，为小米、理想、小鹏等头部车企配套，是国内少数具备硬件+软件+系统集成全栈服务能力的厂商。获高盛、摩根士丹利密集调研，社保、公募重仓，北向资金持续增持，多家机构给予“买入”评级。

　　2. 中科创达（300496）：国内智能驾驶软件龙头，具备智能驾驶操作系统、感知算法、舱驾融合全栈解决方案能力，深度适配高通、地平线等主流芯片平台，是全球头部车企与芯片厂商的核心合作伙伴，智能驾驶业务持续高速增长，订单饱满。获社保、公募重仓，北向资金持续增持，高盛等外资纳入重点关注标的。

　　3. 经纬恒润（688326）：国内智能驾驶全栈解决方案龙头，是国内少数具备L4级自动驾驶全栈技术能力的厂商，智能驾驶域控制器、ADAS产品已大规模量产上车，深度绑定一汽、上汽、比亚迪等头部车企，同时布局商用车自动驾驶领域，市场份额领先。获公私募重仓，北向资金持续布局，机构密集调研。

　　激光雷达、车载摄像头、毫米波雷达等感知硬件，是高阶智能驾驶环境感知的核心“眼睛”，是L2+及以上自动驾驶的刚需配置，随高阶智驾渗透率快速提升，相关产品需求呈指数级增长，国内厂商技术突破加速，国产替代空间巨大。

　　1. 禾赛科技（HSAI）：全球激光雷达龙头，车载激光雷达累计交付突破30万台，全球市占率连续多年位居前列，产品性能达国际先进水平，深度绑定理想、小鹏、比亚迪等国内头部车企，同时拓展海外市场，2025年营收持续高速增长，随激光雷达渗透率提升，业绩弹性充足。获高盛等外资上调评级，公募、北向资金持续重仓，机构密集调研。

　　2. 舜宇光学科技（02382）：全球车载光学龙头，车载摄像头镜头市占率全球第一，是特斯拉、比亚迪、大众等全球头部车企核心供应商，同时深度布局激光雷达光学部件、车载毫米波雷达，产品全面覆盖智能驾驶感知全场景，随智驾渗透率提升，业绩将稳步增长。获社保、公募重仓，北向资金持续增持，高盛等外资维持“买入”评级。

　　3. 永新光学（603297）：国内车载光学与激光雷达核心器件龙头，是国内头部激光雷达厂商的核心光学部件供应商，激光雷达光学元件市占率领先，同时车载摄像头镜头业务快速放量，深度绑定国内头部车企与Tier1厂商，技术壁垒高，客户粘性强，业绩增长确定性强。获公私募重仓，北向资金持续增持，多家机构给予“买入”评级。

　　整车是智能驾驶技术商业化落地的最终载体，具备领先智驾技术、快速实现规模化交付的整车企业，将在汽车产业智能化升级中占据核心地位，直接受益于智驾车型销量快速增长，是赛道中长期成长空间最大的方向。

　　1. 小鹏汽车（：国内智能驾驶整车龙头，端到端智驾系统XNGP已实现全国城市道路全覆盖，最新VLA 2.0系统将通勤效率提升23%，解决了夜间行人识别等长尾难题，实现从“能用”到“好用”的代际跨越。高盛2026年3月最新研报看好其技术驱动的市占率扩张，维持“买入”评级，港股目标价HK$85，上行空间超26%。获北向资金持续增持，外资持续上调评级。

　　2. 比亚迪（002594）：全球新能源汽车龙头，全面布局高阶智能驾驶技术，自研的天神之智驾系统已实现规模化上车，搭载车型销量快速增长。依托庞大的整车销量基数，智驾系统渗透率快速提升，同时具备全产业链自研自产能力，成本优势显著。获社保、中央汇金持仓，北向、公募持续重仓，高盛等外资纳入核心推荐标的。

　　3. 理想汽车（LI/02015.HK）：国内豪华新能源汽车龙头，全系列车型均标配高阶智能驾驶系统，城市NOA功能已实现全国覆盖，用户使用率行业领先。依托精准的产品定位与领先的智驾技术，销量持续高速增长，是国内中高端新能源汽车市场核心玩家。获公募、北向资金持续重仓，外资密集调研，多家机构给予“买入”评级。

　　本文内容仅为公开市场信息、机构研报与上市公司公告的客观整理，不构成任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

　　1. 你认为智能驾驶三大高弹性赛道中，哪个赛道会在2026年迎来最强业绩爆发？

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